ファンダメンタルズ分析とは？
「ファンダメンタルズ分析」とは、株式投資の銘柄選びに使われている分析方法の一つです。
具体的には、「売上高」や「営業利益」といった企業財務の基礎データからその企業の成長性があるのか等を確認します。
倒産しそうなリスクはあるのか？
収益性はあるのか？
等の企業価値を探る方法となります。
今回の記事では、ファンダメンタルズ分析の使い方やテクニカル分析との使い分けについてわかりやすく解説します。
ファンダメンタルズ分析のポイント
ファンダメンタルズ分析では、株式の本質的価値と市場価値にギャップがそんざいしてもいずれは本質的価値が市場で実現されるという考え方が重視されています。
つまり、突発的な変化や出来事を除いた場合に、一朝一夕で変化するものではないという考え方。
投資家にはなかなか受け入れにくい考え方でもあります。
相場を予想する上では、日々の変動に一喜一憂する人が多いです。
一方で、経済活動等の状況を示す基礎的な要因をもとに分析するのがファンダメンタルズ分析です。
ファンダメンタルズ分析の指標
経済成長率や物価上昇率、失業率、財政収支の赤字（黒字）率、経常収支の赤字黒字額などを指標に使います。
ファンダメンタルズ分析は意味ないのか？
株式でもFXでも投資で勝つためには、値動きを予測するスキルが必要と考える人は多いです。
しかし、一方でテクニカル分析もファンダメンタルズ分析もどちらも「意味ない」という意見もあります。
なぜ意味がないと言っているのでしょうか？
使用できる頻度の問題
チャートの分析であれば、再現性があるので勉強しやすいという意見もあります。
インジケータを利用することで、短い時間足の売買サインが頻回に出現する可能性もあります。
短時間で多くの経験を積むことができる可能性があるのが、「テクニカル分析」です。
一方で、ファンダメンタルズ分析は、時期を待たなければいけません。
簡単に言えば、公的な統計が発表されるまでは使えない分析手段といえます。
よって、毎日の取引を行うトレーダーにとっては、すぐに使えないのであれば意味がないと考える人がいるのです。
テクニカル分析だけで十分
いろいろ勉強している人にとっては、先にテクニカル分析を学んでからファンダメンタルズ分析を学ぶ人もいます。
しかし、ファンダメンタルズ分析を知ってもうまく使いこなせないという人もいます。
この場合、テクニカル分析だけでも勝てるようになってしまっている領域のベテランにとっては、学ぶ価値がないと考えてしまう人がいます。
しかし、テクニカル分析にファンダメンタルズ分析を加えることで、さらにパフォーマンスが向上することが期待されるという意見もあります。
可視化されていないから
最後のポイントは、チャート上や別ウィンドウで指標やサインが明確に表示されないという点があります。
ファンダメンタルズ分析を行っていても目に見える形ではないのです。
動きがあるラインや数値を追っている人にとっては、結果や数字がまとめられたデータは、見ていても想像できないことがあります。
しかし、どちらで分析した場合でも起きた出来事を振り返ると同じ方向性で判断されていたということがわかってくることもあります。
つまり、勝率を上げるための考え方としては使ってみる価値はあるのです。
むしろ、過去のチャートから値動きを予想しようと思ってもなかなかあ対応できない部分を補うことができることもあります。
ファンダメンタルズ分析で状況を把握することがいわば予言者となっているような状態という表現を用いる人もいます。
つまり、「ある出来事」が発生した瞬間に、相場がこうあることは当然であるという見方をする人もいるのです。